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头条焦点：暴涨915.7%！冠军基金持仓大换血

2023-04-23 15:22:02 来源：ETF进化论

(资料图)

蔡嵩松旗下诺安积极混合基金重仓押注电子、芯片、计算机，踏上人工智能浪潮，一季度收益率49.9%，成为一季度排名第一的主动权益基金。

低调许久的蔡经理，近期势头很猛，在一季报中高调喊出准备迎接即将到来的科技大行情。

蔡嵩松：芯片两大细分板块到了临近拐点的阶段

诺安基金蔡嵩松披露旗下在管基金产品2023年一季报，蔡经理最新管理规模331.33亿，相比于2022年四季度293.35亿，管理规模上涨了37.98亿。

坚持纯粹科技的蔡经理一直坚守芯片、计算机领域，人工智能板块爆发，旗下七只产品在人工智能领域，算法、应用、算力端都有相应布局，近三个月、近六个月、近一年收益率排名靠前。

从整体持仓看，今年一季度蔡嵩松旗下所有产品持有的十大重仓股包括：卓胜微(行情300782,诊股)、中微公司(行情688012,诊股)、圣邦股份(行情300661,诊股)、北方华创(行情002371,诊股)、芯原股份(行情688521,诊股)、沪硅产业(行情688126,诊股)、北京君正(行情300223,诊股)、韦尔股份(行情603501,诊股)、三安光电(行情600703,诊股)、兆易创新(行情603986,诊股)。十大重仓股公司没有发生变化，持股数量上均有减持。

（本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

蔡经理在最新季报里表示，芯片板块的两大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段：

1.首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对设计板块持续拉动。

同时我们应该觉察到，随着CHATGPT的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

2.另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。

国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

蔡经理强调本基金主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科技大行情。

冠军基金规模暴增，持仓股大换血！

获得今年一季度收益冠军的是一只迷你基金——诺安积极回报混合基金，这只基金2022年年底规模仅0.7亿元，一季度末规模已达7.11亿元，一个季度规模暴增915.7%。

蔡经理整体持仓一季度变化不大，但冠军基金重仓股大换血。

从诺安积极回报混合A基金持仓看，2023年一季度前十大重仓股依次分别为：中微公司、长川科技(行情300604,诊股)、华海清科(行情688120,诊股)、盛美上海(行情688082,诊股)、拓荆科技(行情688072,诊股)、沪硅产业、韦尔股份、浪潮信息(行情000977,诊股)、中芯国际(行情688981,诊股)、江波龙(行情301308,诊股)。

相较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全部换了，新进长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

蔡经理的冠军基金重仓股在2023年一季度飙涨，最新前十大重仓股里，九只来自电子行业。

开年以来，计算机行业、电子行业在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。截至4月21日，头号重仓股中微公司今年以来涨幅达到87.74%。浪潮信息年内涨幅达104.28%，华海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超60%，这些表现较好的重仓股推动了基金净值大涨。

蔡经理在一季报里表示人工智能浪潮不可逆：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势；海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速；国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。

谢治宇：挖掘人工智能，大幅减持海尔智家(行情600690,诊股)

兴证全球基金谢治宇公布了旗下基金一季报，谢治宇最新管理规模700.12亿，在主动权益型基金中管理规模排名第四，是公募三哥，仅次于易方达张坤、中欧葛兰、景顺长城刘彦春。

一季度谢治宇加仓三安光电、韵达股份(行情002120,诊股)；减持海尔智家、北方华创、快手和健友股份(行情603707,诊股)；海康威视(行情002415,诊股)、澜起科技(行情688008,诊股)、晶晨股份(行情688099,诊股)新进前十大重仓股，万科A(行情000002,诊股)、梅花生物(行情600873,诊股)和华润啤酒则被挤出十大重仓股。

值得注意的是，自2021年第一季度以来，海尔智家一直是谢治宇旗舰基金兴全合润的第一大重仓股，已经连续8个季度保持这一地位。今年一季度，谢治宇大幅减持海尔智家，三安光电、海康威视持仓比例排到了海尔智家前面，明显感受到谢治宇在投资上做了一些调整。

谢治宇在一季报里透露其在对人工智能相关产业链进行挖掘，其表示：

随着ChatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

本基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

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